Kantoren 3e kwartaal 2024: BAR 10,2% mediaan | 8,7% min 

In het derde kwartaal van 2024 zag StiVAD op basis van overeenkomstdatum 49 transacties met kantoren voor een waarde van 386,4 miljoen euro.  Van drie transacties heeft StiVAD rendementen ontvangen. 

Daar door is er bij deze transacties – met enige omzichtigheid – iets te zeggen over de betaalde rendementen. Het mediane BAR van deze drie transacties kwam uit op 10,2 procent.  Het laagste BAR van 8,7 procent werd betaald voor een kantoorpand in Zwolle dat werd gekocht door een woningcorporatie. Het hoogste BAR van 10,7 procent werd betaald voor een kantoor in Amsterdam. Hier was de koper een particuliere belegger. De derde transactie kwam tot stand tussen twee institutionele beleggers.  

Bij de grafiek: boxplots – met uitschieters – van het BAR – theoretische huur – per kwartaal van winkeltransacties. Het mediane BAR wordt weergegeven door de groene horizontale streep in de boxplot. Het “BAR min” is het laagste BAR. 

Top 3 kantorendeals

In het derde kwartaal van 2024 op basis van overeenkomstdatum was de verkoop van de Cross Towers van 30.000 m² in Amsterdam door de Chinese Anbang Group aan een combinatie van Edge Technologies en twee family offices voor 150 miljoen euro (exclusief kosten koper) de grootste deal. Op twee kwam de verkoop door Deka van Herengracht 537 in Amsterdam voor 36,2 miljoen euro aan Buysse & Partners. Op drie staat de verkoop door Achmea Real Estate aan APF International van het kantoorpand White Point aan de Amsterdamse Laarderhoogtweg voor 21 miljoen euro.

Meer BAR’en? 

Kijk dan op stivad.nl/onderzoek en zie het mediane BAR over de afgelopen zes maanden voor de vier belangrijkste assetklassen. 

Winkels 3e kwartaal 2024: BAR 6,3% mediaan | 4,9% min

StiVAD registreerde in het derde kwartaal 2024 op basis van overeenkomstdatum 28 transacties met winkels en winkelcentra voor 210,3 miljoen euro. Van zes transacties werden bij StiVAD de rendementen gemeld. 

Het mediane BAR bij deze zes winkeltransacties kwam uit op 6,3 procent. Het laagste BAR van 4,9 procent werd betaald voor een solitair winkelpand in Amersfoort, het hoogste BAR van 7,2 procent ging naar een vergelijkbaar pand in Zwolle. 

In alle gevallen ging het om solitaire winkelunits in binnensteden. In vier gevallen werden deze door institutionele beleggers gekocht. In twee gevallen was er sprake van verkoop: één winkelpand ging naar een particuliere belegger, de andere winkel werd gekocht voor eigen gebruik. 

Bij de grafiek: boxplots – met uitschieters – van het BAR – theoretische huur – per kwartaal van winkeltransacties. Het mediane BAR wordt weergegeven door de groene horizontale streep in de boxplot. Het “BAR min” is het laagste BAR.

 

Top 3 winkeldeals

In het derde kwartaal van 2024 op basis van overeenkomstdatum was de verkoop door M7 Real Estate aan  Synvest van 34.000 m2 winkelruimte aan de woonboulevard in Drachten voor 23,8 miljoen euro veruit de grootste transactie. Die wordt gevolgd door de verkoop van het winkelcentrum aan de Gildeweg in Vlissingen door AT Capital en Schroders Capital aan NP Investments. Op drie komt de verkoop van de Gamma van 10.000 m² aan de Leidse Lammenschansweg voor zeventien miljoen euro.

Meer BAR’en? 

Kijk dan op stivad.nl/onderzoek en zie het mediane BAR over de afgelopen zes maanden voor de vier belangrijkste assetklassen. 

Woningen 3e kwartaal 2024: BAR 4,3% mediaan | 3,7% min 

In het derde kwartaal van 2024 registreerde StiVAD op basis van overeenkomstdatum 34 transacties met woningcomplexen voor 1,33 miljard euro. Van vier transacties werden bij StiVAD rendementen gemeld.   

Het mediane BAR kwam voor het tweede kwartaal uit op 4,3 procent. Het ging in alle gevallen om turnkey- of koopaannemingtransacties.   

Het laagste BAR van 3,7 procent betrof de koop door een institutionele belegger van zo’n negentig te bouwen woningen in Amsterdam. Het hoogste BAR van 4,7 procent werd genoteerd bij de aankoop door een institutionele belegger van een kleine driehonderd te bouwen woningen in Amsterdam. 

Bij de grafiek: boxplots – met uitschieters – van het BAR (theoretische huur) per kwartaal van transacties met woningcomplex. Het mediane BAR wordt weergegeven door de groene horizontale streep in de boxplot. Het “BAR min” is het laagste BAR.

 

Top 3 woningdeals

In het derde kwartaal van 2024 op basis van overeenkomstdatum was de verkoop van de Glass-portefeuille met 2.946 woningen door de Canadese belegger Eres voor 695 miljoen euro veruit de grootste deal. Op nummer twee kwam de aankoop door een institutionele belegger voor 95 miljoen euro van een kleine driehonderd te bouwen woningen in Amsterdam. De op twee na grootste deal was de verkoop voor 50,6 miljoen euro door de Duitse belegger Catella van 354 woningen aan de Van Heenvlietlaan in Amsterdam.

Meer BAR’en? 

Kijk dan op stivad.nl/onderzoek en zie het mediane BAR over de afgelopen zes maanden voor de vier belangrijkste assetklassen. 

Groei beleggingstransacties

In het register stonden begin november 2024 8.197 transacties:   

  • 2.656 woningcomplexen  
  • 1.611 winkels en winkelcentra  
  • 1.452 kantoren  
  • 1.482 bedrijfsvastgoed  
  • 576 woonzorgcomplexen  
  • 50 parkeergarages  
  • 295 overige  

In de voorgaande zes maanden werden 688 nieuwe transacties toegevoegd. De waarde van alle transacties in het VBT-register samen beloopt 105,78 miljard euro. 

Woningbeleggers: BAR nieuwbouw tussen 4 en 4,5 procent

BAR nieuwbouwEen meerderheid van institutionele beleggers verwacht in de tweede helft van 2024 een brutoaanvangsrendement (BAR) voor nieuwbouwwoningen vrij op naam tussen 4 en 4,5 procent. Een derde van hen verwacht een hogere BAR tussen 4,5 en 5 procent. Dit blijkt uit de halfjaarlijkse Marktmonitor Woningen van StiVAD, een peiling onder zes grote Nederlandse institutionele woningbeleggers.

Over heel 2024 zijn de beleggers unaniem positief over de waardeontwikkeling van hun woningportefeuilles. Aanleiding is de grotere rust op de financiële markten, de duidelijkheid in het overheidsbeleid, de daling van de rente en de aanhoudende schaarste aan woningen. Daarnaast wordt de toezegging van een pensioenfonds als ABP om in Nederlandse woningen te zullen investeren positief gewaardeerd. “Beleggers lijken weer te gaan bewegen”, aldus een van de respondenten. Ook voorzien de meeste beleggers een stijging van de leegwaarden van hun woningen.

BAR nieuwbouw

Een derde van de deelnemende beleggers zegt recent overeenkomsten voor nieuwbouwwoningen te hebben uitgesteld of opgezegd. De vragenlijst werd beantwoord door zes grote institutionele beleggers aangesloten bij StiVAD met woningportefeuilles met een waarde onder 2 miljard (1), tussen 2 en 4 miljard (3) en meer dan 4 miljard euro (2).

BAR nieuwbouwIn het voorjaar van 2024 zei 70 procent van de ondervraagde beleggers voor de eerste jaarhelft een BAR te verwachten tussen 4,5 en 5 procent. Tien procent verwachtte zelfs een BAR die nog een half procent hoger lag. Twintig procent van de beleggers verwachtte juist een lagere BAR tussen 4,0 en 4,5 procent, zoals de meerderheid op dit moment aangeeft.

De uitkomst van de huidige enquête komt overeen met de antwoorden die beleggers gaven in het voorjaar van 2023. Ook toen voorzag een meerderheid van de woninginvesteerders een BAR voor nieuwbouwwoningen tussen 4,0 en 4,5 procent. Toen waren woningbeleggers echter negatief gestemd over de ontwikkelingen op de woningmarkt. De uitkomst betekende een stijging van het BAR vergeleken met de voorgaande periode. Nu is de situatie andersom en zien beleggers juist redenen voor groter optimisme.

Drie banken treden toe tot StiVAD 

ING Bank, Rabo Real Estate Finance en ABN Amro hebben zich als financiers van groot zakelijk vastgoed aangesloten bij StiVAD. Het gaat om een proef van anderhalf jaar. Daarin wordt onderzocht welke data de banken als vastgoedfinancier kunnen leveren ter versterking van het vastgoedtransactieregister van StiVAD. 

Financiers vormen de laatste groep vastgoedprofessionals die zich bij StiVAD aansluit die dagelijks te maken heeft met vastgoedwaarderingen. Senior managing director Commercial Real Estate & Hotels & Leisure Bas Rutten bij ABN Amro zegt: “Wij willen graag bijdragen aan een transparante vastgoedmarkt. De juiste dataopslag, verwerking en interpretatie is daarbij essentieel. Het delen van data met StiVAD draagt hieraan bij.” 

Eerder sloten institutionele vastgoedbeleggers, woningcorporaties, taxateurs en accountants zich al bij StiVAD aan. De stichting is in 2010 opgericht door de Vereniging van Institutionele Vastgoedbeleggers in Nederland (IVBN), met als doel betrouwbare marktreferenties voor betere vastgoedtaxaties. 

De toezichthouder op de Nederlandse banken DNB is enthousiast over de toetreding van de banken tot StiVAD. “In gesprekken met banken dringen wij aan op aansluiting. Banken kunnen profiteren van het marktinzicht dat StiVAD biedt. Dit is een stap in de goede richting”, zegt Francesco Caloia van DNB in het recent verschenen StiVAD-marktrapport. Hij is binnen de afdeling Macroprudentiële Analyse & Beleid van DNB verantwoordelijk voor het commerciële vastgoed. 

Marktreferenties
Aangesloten partijen melden hun beleggingstransacties in het vastgoedbeleggingsregister van StiVAD. Deelnemende taxateurs kunnen deze marktreferenties gebruiken voor de onderbouwing van hun waarderingen op marktwaarde. Eigenaren gebruiken de referenties onder andere voor het motiveren van (des-)investeringsbeslissingen voor beleggingscommissies en commissarissen. 

Bestuursvoorzitter Jef Holland van StiVAD is blij met de nieuwe toetreders: “Deze banken krijgen door de aansluiting bij StiVAD toegang tot referentietransacties die een betrouwbare onderbouwing bieden voor de marktwaarde van het onderpand van vastgoedfinancieringen. We waarderen de inspanningen van de financiële instituten om in deze proefperiode bij te dragen aan het vergroten van de markttransparantie in de vastgoedsector, het doel van StiVAD.” 

Over StiVAD
StiVAD is een onafhankelijk, non-profit platform voor het veilig delen van data binnen de vastgoedsector. Aansluiting bij StiVAD biedt deelnemende partijen een voor iedereen zichtbaar bewijs van volledige openheid en transparantie. Door de snelle groei is StiVAD een steeds completere bron voor beleggingstransactiegegevens. Naast de beleggingstransactiedatabase beheert StiVAD ook de Footfall Index Netherlands (FIN), een passantenindex voor winkelcentra en -gebieden.

Groei beleggingstransacties 

In het register stonden eind augustus 2024 7.920 transacties:  

  • 2.599 woningcomplexen 
  • 1.559 winkels en winkelcentra 
  • 1.408 kantoren 
  • 1.482 bedrijfsvastgoed 
  • 563 woonzorgcomplexen 
  • 49 parkeergarages 
  • 260 overige 

In de voorgaande zes maanden werden 529 nieuwe transacties toegevoegd. De waarde van alle transacties in het VBT-register samen beloopt 103,41 miljard euro. 

Kantoren 2e kwartaal 2024: 39 transacties

In het tweede kwartaal van 2024 zag StiVAD op basis van overeenkomstdatum 39 transacties met kantoren voor een waarde van 313,1 miljoen euro. 

Bij slechts één transactie was een deelnemer in StiVAD betrokken, Dudok kocht het Weenahuis in Rotterdam. Voor het tekenen van een boxplot zijn minimaal drie transacties nodig. 

Meer BAR’en?

Kijk dan op stivad.nl/onderzoek en zie het mediane BAR over de afgelopen zes maanden voor de vier belangrijkste assetklassen.

Winkels 2e kwartaal 2024: 15 transacties

StiVAD registreerde in het tweede kwartaal 2024 op basis van overeenkomstdatum 15 transacties met winkels en winkelcentra voor 245,1 miljoen euro. 

Bij slechts één transactie was een deelnemer in StiVAD betrokken, Achmea Real Estate kocht winkelcentrum de Korf in Krimpen aan den IJssel. Voor het tekenen van een boxplot zijn minimaal drie transacties nodig. 

Meer BAR’en?

Kijk dan op stivad.nl/onderzoek en zie het mediane BAR over de afgelopen zes maanden voor de vier belangrijkste assetklassen.

Woningen 2e kwartaal 2024: BAR 4,6% mediaan | 4,2% min

In het tweede kwartaal van 2024 registreerde StiVAD op basis van overeenkomstdatum 43 transacties met woningcomplexen voor 550,8 miljoen euro. In 3 gevallen waren hierbij deelnemers in StiVAD betrokken, goed voor een totaal van 31,4 miljoen euro.  

Het mediane BAR op basis van transacties van deelnemers kwam voor het tweede kwartaal uit op 4,6 procent. Het ging in twee gevallen om turnkey- of koopaannemingtransacties.  

Het laagste BAR van 4,2 procent betrof de koop door een Utrechtse woningcorporatie van 48 eenheden met energielabel A++ in Maarssen van een particuliere belegger. Het hoogste BAR van 5 procent werd genoteerd bij de aankoop door een particuliere belegger van 20 te bouwen woningen met energielabel A+++ in Nieuwkoop.

Bij de grafiek: boxplots – met uitschieters – van het BAR (theoretische huur) per kwartaal van transacties met woningcomplex. Het mediane BAR wordt weergegeven door de groene horizontale streep in de boxplot. Het “BAR min” is het laagste BAR.

Meer BAR’en?

Kijk dan op stivad.nl/onderzoek en zie het mediane BAR over de afgelopen zes maanden voor de vier belangrijkste assetklassen.