Archief voor categorie: nieuwsberichten

Vastgoedbeleggers kochten het eerste halfjaar van 2024 gemeten naar leverdatum voor 6,03 miljard euro Nederlandse vastgoedbeleggingen tegenover 3,95 miljard euro in dezelfde periode in 2023. De voorsprong over het eerste halfjaar vergeleken met 2023 bedraagt daarmee 53 procent. Dat blijkt uit het transactieregister van StiVAD. 

Het handelsvolume van woningen kwam uit op 1,89 miljard euro, bijna een kwart meer dan in de eerste jaarhelft van 2023. Gemeten over het eerste halfjaar van 2024 boekte zorgvastgoed naar leverdatum procentueel de grootste vooruitgang met een plus van 332 miljoen euro naar een totaal van 422 miljoen euro. Aan kantoren werd er 40 procent meer verhandeld, bedrijfsruimten en logistiek plusten 34 procent met 1,52 miljard euro. Winkels maakten een sprong van 137 procent naar 572 miljoen euro.  

Tweede kwartaal: +33 procent 

In het tweede kwartaal van 2024 kochten beleggers gemeten op basis van leverdatum voor 3,56 miljard euro Nederlandse vastgoedbeleggingen. In dezelfde periode in 2023 lag het beleggingsvolume nog op 2,68 miljard euro. Daarmee liep de beleggingsmarkt in volume een derde voor op het tweede kwartaal 2023. 

In de verschillende assetklassen liep de voorsprong gemeten naar leverdatum vergeleken met het tweede kwartaal 2023 fors uiteen. Beleggingen in woningcomplexen namen met 13 procent toe tot 1,156 miljard euro. De grootste sprong maakte het transactievolume van zorgvastgoed met een plus van 673 procent naar 341,4 miljoen euro. De handel in kantoren steeg met 6 procent naar 549,7 miljoen euro. Aan bedrijfsruimten en logistiek verhandelden beleggers voor 849 miljoen, een plus van 15 procent. Winkeltransacties lagen 50 procent hoger op 294,6 miljoen euro. Door het soms beperkte handelsvolume hebben individuele transacties in bepaalde assetklassen een groot effect.  

Top 5 deals  

Bij de vijf grootste vastgoedbeleggingen in het tweede kwartaal van 2024 ging het om een mooie mix van assetklassen: een woningportefeuille, zorgvastgoed, een winkelpand, hotels en een grondtransactie. Grouwels Vastgoed kocht voor 109 miljoen euro een portefeuille met 413 woningen van Amvest. Beursfonds Vastned verkocht zijn kroonjuweel Rokin Plaza in Amsterdam voor 100 miljoen euro aan een private partij. Een institutionele partij kocht voor 97 miljoen euro een portefeuille van 375 zorgwoningen van een eigenaar-gebruiker. Een particuliere belegger droeg voor 65 miljoen euro de Hotels van Oranje in Noordwijk over aan een consortium van beleggers en gemeente Almere kocht voor 51 miljoen euro het voormalige Floriadeterrein terug van Amvest. 

Gevoelstemperatuur 

Gemeten naar overeenkomstdatum staken vastgoedbeleggers in het tweede kwartaal van 2024 voor slechts 1,9 miljard euro in vastgoed. Een daling van 30 procent vergeleken met vastgoedbeleggingen in dezelfde periode een jaar eerder. Dit cijfer is een indicatie voor het huidige sentiment in de markt. Totalen naar leverdatum zijn echter betrouwbaarder: er is geleverd, de financiering is rond. Vandaar dat deze afgeronde deals favoriet zijn als referentie bij taxateurs. 

Totalen naar overeenkomstdatum vormen een directere indicatie van de gevoelstemperatuur in de markt. Die is op basis van de huidige cijfers negatief. De trend in het tweede kwartaal is over de hele linie fors dalend, met als uitzondering een bescheiden plus van 5 procent voor zorgvastgoed. 

Eerste halfjaar: +1 procent 

Kijken we naar het eerste halfjaar dan ligt het volume gemeten naar overeenkomstdatum een schamele 1 procent boven dat van de eerste jaarhelft in 2023. Dat is nauwelijks bewijs te noemen voor herstel van de vastgoedmarkt.

In het eerste kwartaal van 2024 zag StiVAD op basis van overeenkomstdatum 33 transacties met kantoren voor een waarde van 267,5 miljoen euro.

Er waren slechts twee transacties waarbij StiVAD een rendement noteerde: de verkoop van een klein kantoor in Den Bosch en een groot kantoorgebouw in Amersfoort. Door dit lage aantal transacties is het niet mogelijk een boxplot te tekenen.

In het eerste kwartaal van 2024 registreerde StiVAD op basis van overeenkomstdatum 19 transacties met woningcomplexen voor 306,3 miljoen euro. In 7 gevallen waren hierbij deelnemers in StiVAD betrokken, goed voor een totaal van 142,6 miljoen euro. 

Het mediane BAR op basis van transacties van deelnemers kwam voor het eerste kwartaal uit op 4,8 procent. Het ging in die gevallen – op één na – om transacties met bestaande bouw. Het valt op dat institutionele partijen en grotere particuliere beleggers bijna geen te bouwen woningen in koop-aanneming- of turnkeyovereenkomsten kochten. 

Energielabels C en D 

Het laagste BAR van 3,5 procent werd door een buitenlandse investeerder betaald voor bestaande woningen uit het einde van de jaren zestig met energielabel C op twee plekken in Amsterdam. De verkoper was een institutionele belegger. Het hoogste BAR van 5,7 procent werd genoteerd bij een transactie tussen twee institutionele partijen voor een complex met 50 woningen met energielabel D in Den Haag.  

Bij de grafiek: boxplots – met uitschieters – van het BAR (theoretische huur) per kwartaal van transacties met woningcomplex. Het mediane BAR wordt weergegeven door de groene horizontale streep in de boxplot. Het “BAR min” is het laagste BAR. 

 

Woningen: geografische spreiding 

Alle transacties waarvoor StiVAD rendementen noteerde hadden betrekking op de provincies Noord- en Zuid-Holland. De gemiddelde rendementen per provincie kwamen uit op respectievelijk 4,1 en 4,8 procent. Door het geringe aantal transacties zijn er geen bruikbare aanvangsrendementen voor de overige provincies beschikbaar.

Het transactievolume in de Nederlandse vastgoedmarkt gemeten naar leverdatum is in 2023 met 52% teruggevallen vergeleken met een jaar eerder. De totale waarde van alle professionele vastgoedbeleggingen kwam uit op 10,2 miljard euro, tegen een totaal van 21,2 miljard euro een jaar eerder. Dat blijkt uit het vastgoedbeleggingstransactieregister van StiVAD op basis van voorlopige cijfers.

De terugval in investeringen gemeten naar leverdatum was met 33 procent het kleinst in woningen en woningcomplexen. In deze vastgoedklasse werd door professionele partijen in 2023 4,1 miljard euro geïnvesteerd, tegen 6,1 miljard een jaar eerder. Een bovengemiddelde terugval in volume deed zich voor in winkeltransacties. Hier daalde de totale omvang van de transacties in 2023 met 56% tegenover het voorgaande jaar. Het volume bleef steken op 956 miljoen euro, tegen een totaal van 2,2 miljard euro een jaar eerder. In logistiek en bedrijfsruimten werd in 2023 voor een totaal van 2,4 miljard euro belegd, een daling met 58% vergeleken met de beleggingen in 2022. De investeringen in zorgvastgoed duikelden in dezelfde periode met 61% van 1,4 miljard in 2022 tot 546 miljoen euro in 2023. In overige vastgoedklassen zoals parkeergarages werd in 2023 396 miljoen euro belegd, tegen 1,3 miljard euro in 2022. 

Vastgoedbeleggingen  naar leverdatum	2022  x mln. euro	2023  x mln. euro	Verschil  %
Woningen	6.103	4.080	-33
Winkels	2.194	956	-56
Logistiek/bedrijfsruimten	5.778	2.450	-58
Kantoren	4.416	1.748	-60
Zorgvastgoed	1.414	546	-61
Overig	1.315	395	-70
Totaal	21.220	10.175	-52

Wordt er gekeken naar overeenkomstdatum, dan kochten beleggers in 2023 voor slechts 8,2 miljard euro vastgoed, tegen 19 miljard euro een jaar eerder. Het verschil met de investeringen naar leverdatum is een indicatie van het sentiment in de markt. De afspraken over recente juridische leveringen zijn immers eerder gemaakt, toen de verwachtingen hoger gespannen waren. De vastgoedmarkt is daarmee vergelijkbaar met een mammoettanker, die voortdrijft terwijl de motoren al enige tijd zijn uitgeschakeld. 

Buitenlandse investeringen
Niet alleen Nederlandse investeerders waren minder actief op de vastgoedmarkt, ook buitenlandse beleggers deden het rustig aan. Zij kochten in 2023 voor een kleine 2 miljard euro aan Nederlands vastgoed, bij verkopen voor een bedrag van 946 miljoen euro. Een jaar eerder lagen die bedragen nog op respectievelijk 7 miljard en 3,8 miljard euro. 

De daling van het beleggingsvolume in de vastgoedsector wordt door experts geweten aan de snel gestegen rente, de gestegen bouwkosten, aangescherpte regels rondom milieu en woningverhuur en de flinke verhoging van de overdrachtsbelasting naar 10,4% die professionele kopers sinds 1 januari 2023 over hun vastgoedaankopen afdragen. 

Rendementen
Het gemiddelde bruto aanvangsrendement op verhandelde woningcomplexen kwam voor 2023 uit op 4,7%. Een jaar eerder lag dit percentage op 4,1. Bij zorgvastgoed was eveneens een stijging zichtbaar van 5,7 naar 5,9%, hoewel rendementen van individuele objecten sterk uiteenlopen afhankelijk van de gekozen exploitatieovereenkomst. Voor nieuw te bouwen zorgvastgoed liep het bruto aanvangsrendement op van 4,4 naar 4,6%. Voor winkels daalde het bruto aanvangsrendement juist van 7,5 naar 6,7%. Dit is mogelijk een teken van herstel van de winkelmarkt na de coronaperiode. 

Nieuwbouw woningen
Beleggers kochten in 2023 in 43 transacties nieuw te bouwen woningen met een gezamenlijke waarde van 1,1 miljard euro, een daling met 48 procent ten opzichte van 2022. Toen sloten zij nog 120 transacties voor te bouwen woningen met een waarde van 2,5 miljard euro. Voor transacties gesloten door deelnemers in StiVAD liep het gemiddelde bruto aanvangsrendement op van 4% naar 4,2%. 

Betrouwbare vastgoedtaxaties
StiVAD is in 2010 opgericht door de Vereniging van Institutionele Vastgoedbeleggers in Nederland (IVBN) om taxateurs betrouwbare marktreferenties te bieden voor betere vastgoedtaxaties. Aangesloten partijen melden hun beleggingstransacties rechtstreeks in het vastgoedbeleggingsregister van StiVAD. 

Sinds 2020 worden daaraan transacties uit het kadaster en de vakpers toegevoegd, waardoor een compleet beeld van vastgoedbeleggingstransacties in de professionele Nederlandse beleggingsmarkt ontstaat. Deelnemer in StiVAD zijn institutionele en grote particuliere beleggers, woningcorporaties, taxateurs van groot zakelijk vastgoed en accountants. 

Over StiVAD
StiVAD is een onafhankelijk, non-profit platform voor het veilig delen van data binnen de vastgoedsector. Aansluiting bij StiVAD biedt deelnemende partijen een voor iedereen zichtbaar bewijs van volledige openheid en transparantie. StiVAD biedt inmiddels een compleet overzicht van beleggingstransacties in de Nederlandse vastgoedsector. Naast de beleggingstransactiedatabase beheert StiVAD ook de Footfall Index Netherlands (FIN), een passanten-index voor winkelcentra en -gebieden.